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9家建材家装企业财报盘点 喜忧参半
作者:张庆 来源:《陶城报》 日期:2016-09-23 浏览


截止到八月底,建陶卫浴行业上市公司的2016年上半年年中财务报表陆续发布。聚焦年中报表,建陶卫浴企业在上半年营业收入和净利润方面有涨有跌,喜忧参半。

瓷砖方面,悦心健康(原斯米克)止跌回暖,其主营业务瓷砖板块的销售量和毛利率都有增长,欧神诺则在营业收入和净利润实现双增长,而华泰集团营收和净利方面下滑明显;卫浴行业中,航标控股表现依然不够理想,上半年报表仍呈下滑状态,而海鸥卫浴总营业收入略有下滑,净利润则强势上扬。

上半年国内总体经济数据呈现缓慢复苏状态,这一利好并没有给建陶卫浴行业带来立竿见影的提振作用,这种短期内的保增长作用也抓紧啊呈现出边际递减的趋势。落地到建陶卫浴行业来讲,竞争激烈、同质化严重、产能过剩等问题,仍是建陶卫浴企业业绩难以回暖的主要阻力。

面对建陶卫浴行业的共同发展难题,建陶卫浴行业的多数上市公司主动选择深化转型升级,如悦心健康向健康领域战略转型,欧神诺打造“高端瓷砖空间定制服务专家”, 海鸥卫浴进军整装卫浴和智能家居领域……

上市公司的年中财报尽管只是国内建陶卫浴行业企业的沧海一粟,但这个群体的发展与探索,也可以看作整个产业的缩影。

斯米克 瓷砖销售量和毛利同比增加,坚持打造大健康产业

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

3.24亿

2.92亿

10.82%

净利润

-370.79

-1155.72

67.92%

2016年上半年,上海悦心健康集团股份有限公司(原斯米克)实现营业收入3.24亿元,同比增长10.82%;归属于上市公司股东的净利润-371万元,同比增长67.92%。

大健康产业、瓷砖业务和负离子健康板业务共同构成悦心健康集团的基本业务结构。报告期内,悦心健康一方面继续推进向大健康产业转型进程,另一方面积极拓展原有的瓷砖业务和负离子健康板业务。

瓷砖和负离子健康板业务作为悦心健康集团的主营业务,在报告期内实现业务收入2.94亿元,同比增长10.80%;主营业务的毛利额达到9511万元,同比增加1542万元,增幅19.34%。

其中,瓷砖业务仍是悦心健康集团的主要营收项目来源。瓷砖在报告期内实现业务收入2.87亿元,同比增长10.09%。据财报分析显示,瓷砖销售团队因应工程市场建材预算普遍缩减的市场变化,及时采取对瓷砖工程市场的产品价格线下调延伸到容量更大的中端市场的销售策略,使得本报告期内瓷砖销售量和毛利均同比增加。本报告期内,瓷砖毛利额同比增加1286万元。销售量同比增加89.78万平方米,增幅24.12%,按上年毛利率计算增加毛利额1,888万元;单位平均售价同比下降7.9元/每平方米,减幅11%,影响毛利额减少3648万元;单位平均销售成本下降6.59元/平方米,减幅13.5%,影响毛利额增加3046万元。

从产品分类角度来讲,悦心健康的瓷砖类产品结构主要为玻化砖、釉面砖和其他加工砖。玻化砖(含抛光砖和非抛光砖)仍是悦心健康瓷砖类的主要创收品类:报告期内,玻化砖的抛光砖类和非抛光砖类的主要营业收入分别为1.79和0.56亿元。普通釉面砖营业收入同比下滑明显,仅为87.7万元;釉面砖中的水晶釉成为创收产品,营业收入达到0.40亿元,同比增长37.42%。

除了瓷砖业务,悦心健康继续多渠道的宣传推广斯米克负离子健康板的行销业务。斯米克负离子健康板作为一种包含创新型科技技术的建材还获得于2016年4月举办的第四届中国(上海)国际技术进出口交易会(“上交会”)十大人气项目。

在转型过程中,悦心健康集团始终致力于搭建“产官学研国”的大健康平台,从对外购并控股股权、自建发展新业务、与地方政府合作、与学术及研究机构合作方面等推进转型业务。值得一提的是,报告期内,集团子公司上海悦心健康医疗投资管理有限公司通过投资持股,新增设立了湖南悦心健康医疗投资管理有限公司和徐州徐医悦心医院投资管理有限公司两家子公司。

欧神诺

欧神诺
“瓷砖+互联网”模式,打造“高端瓷砖空间定制服务专家”

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

6.76亿

6.34亿

6.67%

净利润

5178.46万

4497.48万

15.14%

2016年上半年,欧神诺实现营业收入6.76亿元,净利润5178.46万元,营业收入和净利润实现双增长。

报告期内,欧神诺实现营业收入6.76亿元,上年同期6.34亿元,同比增长6.67% 。财报分析认为,欧神诺大力拓展经销商渠道销售,提升了经销商渠道的销售收入,带动半年度整体收入保持了增长。

欧神诺在报告期内实现净利润5178.46 万元,上年同期4497.48 万元,同比增长15.14%。一方面是由于欧神诺改善了成本管理,使得毛利率由去年同期的29.78%上升到报告期内的31.11%;另一方面,欧神诺的公司负债持续降低,同时贷款利率成本也在降低,使得融资成本下降较多。

2016年上半年,欧神诺通过不断的研发创新,夯实了主营业务的基础。针对市场变化,针对普通家装市场和高端市场分别推出家庭套装系列和卡拉卡塔系列产品。充分发挥建筑陶瓷研发中心和博士后科研工作站的优势,推动在透光陶瓷、止滑陶瓷、多种光泽度柔光釉面、配件槽底增亮工艺等技术方面的革新。

面对互联网时代瓷砖消费者的消费行为变化,欧神诺将“瓷砖+互联网”作为转型关键词,重视品牌化战略,重视转型为基于云商平台的“高端瓷砖空间定制服务专家”。 目前,欧神诺云商平台已经将消费者、经销商和公司有机地连接在一起,2016 年 4 月份在成都率先落地实施取得同时期总销售额增长 65.6%的成绩,推动整个欧神诺云商平台计划今年内在全国各网点落地实施。

同时欧神诺已参与设立产业投资基金,投资方向为家居行业的优秀公司以及家居行业新的商业模式,以资本投资的形式来促进公司的业务升级转型。

华泰集团 营收、净利均有下滑,新产品和新投资成突围方向

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

4582.32

7808.98

-41.32%

净利润

-477.16

15.41

-411.78%

2016年上半年,福建华泰集团股份有限公司(华泰集团830831)经营收入为4582.32万,比去年同期减少 41.32%;净利润为-477.16万元,比去年同期减少了411.78%。经营活动产生的现金流净额为1444万元。

报告期内华泰集团营业收入及利润下降,主要是受国内经济环境影响。房地产行业仍相对低迷,对公司的主营业务有较大的影响直接影响。同时行业内竞争亦进一步加剧,导致公司产品销售均价有所下降,产品毛利有所降低。对于新的形势,华泰集团一方面继续减少费用支出,同时加大应收账款的催收力度;另一方面积极研发新产品,加大销售推广力度来应对市场的需求变化。

报告期内,华泰集团在河北省沧州市渤海经济区中捷产业园海滨经济区,投资设立了“沧州临港万国石材商贸城有限公司”,经营万国石材商贸城项目。该投资项目在短期内会影响到公司的现金流,但从长期来按,对于创造新的利润增长点将起到积极作用。

航标控股 净利润减少7000多万 自有品牌和ODM仍是核心

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

1.64亿

4.16亿

-60.60%

净利润

118.8

7810

-98.48%

作为卫浴行业为数不多的上市企业,航标控股2016年上半年的年中报的营业收入和净利润表现依然不够理想,呈现下滑状态。

报告显示,截至2015年6月30日的六个月内,航标控股实现收入1.64亿元,相对2015年同期减少2.536亿元,同比下滑60.6%;净利润118.8万元,同比利润减少7690万元,同比下滑98.48%;基本每股收益0.1分,较去年同期每股收益减少98.7%。董事会决议不派发截至 2016年6月30日止六个月的中期股息。财报分析认为,航标控股上半年营收下滑主要跟卫浴市场的大环境有关。尽管上半年国内总体经济数据呈现缓慢复苏状态,但来自需求侧的刺激政策短期内保增长作用正呈现边际递减趋势,并且没有从根本上解决产能过剩问题。

根据航标控股的销售表现分析,航标集团为中国陶瓷卫浴洁具产品的最大制造商之一,目前拥有5条生产线,设计年产能达到490万件,分别生产BOLINA品牌(自有品牌产品)及为国际知名品牌生产ODM(原设计生产)和OEM(原设备生产)产品。截至2016年6月30日止六个月,航标控股的自有品牌、ODM及OEM产品销售额占比分别为28.5%、63.4%及8.1%。

报告期内,航标控股ODM和OEM产品下滑明显:自有品牌业务的收入下滑82.5%至46.7百万元;ODM业务收入也下滑25.0%至104.0百万元。财报分析认为,要是由于环球政治及经济不稳影响了部分ODM订单延后出货。同期来自OEM业务的收入上升29.6%至13.2百万元,主要来自一韩国客户的OEM合同增加所致。由于ODM业务及自有品牌销售收入下降,OEM对整体收入的占比也上升。

值得一提的是,尽管ODM和OEM表现不如预期,航标控股集团仍然高度重视此方面业务,将继续维持积极开拓更高附加值的ODM产品销售的经营方针。并且,航标控股认为,部分延后出货的ODM订单将会在下半年恢复出货,管理层对 ODM业务于2016年下半年的表现依然充满信心。

从销售市场来看,报告期内,美洲市场取代中国市场成为航标控股最大的收入来源,占比65.7%;紧随其后的中国及欧洲市场分别占整体销售的28.1%和5.0%。但航标控股管理层相信美洲市场及ODM分部分别取代中国市场及自有品牌分部仅属于暂时性质,预见自有品牌的本土销售将于2017年出现明显反弹。

从战略层面来看,BOLINA品牌与中国市场将继续作为集团业务发展的核心分部,将努力在自有品牌的发展和ODM业务之间取一个平衡。

海鸥卫浴 净利润增长41.50%,进军整装卫浴和智能家居

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

8.15亿

8.28亿

-1.58%

净利润

2271

1604

41.50%

2016年上半年,广州海鸥卫浴用品股份有限公司(海鸥卫浴)实现营业收入8.15亿元,同比减少1.58%;实现归属于上市公司股东的净利润2271万元,比去年同期1604万元增长41.50%。

报告期内,海鸥卫浴为持续加快结构性转型升级,筹划非公开发行股票募集资金,积极开展定制整装卫浴空间业务,进军定制家居领域;深化与齐家网的战略合作,以“互联网+”推动销售渠道变革;积极推动珠海爱迪生新三板挂牌,助力智能家居业务,寻求新的利润增长点。

目前整装卫浴在我国发展尚处于起步阶段,但随着我国住宅产业化程度提高及居民住宅质量要求提升,整装卫浴也将成为必然发展趋势。报告期内,海鸥卫浴公司积极推动筹划非公开发行股票募集资金项目,募集资金收购苏州有巢氏90%股权、苏州年产6.5万套定制整装卫浴空间项目、珠海年产13万套定制整装卫浴空间项目、营销网络建设项目以及互联网营销OTO推广平台项目。海鸥卫浴以高起点谋划定制整装卫浴空间的战略布局,为全面进军定制家居领域奠定坚实基础。

同时,报告期内,海鸥卫浴与齐家网和特力股份在定制整装卫浴空间业务达成全方位的深度战略合作,得到技术、管理、市场、门店、产品、数据、互联网等层面支持与帮助。海鸥卫浴与日本松下签署合作协议,助力拓展整装卫浴空间领域的资源整合和产品研发工作。

与齐家网的合作,不仅体现在整装卫浴空间业务领域,双方合作还将助推海鸥卫浴建设线上线下营销能力,为卫浴及家居品牌企业的需求提供有效的互联网整合营销方案。

同时,海鸥卫浴控股子公司珠海爱迪生在新三板挂牌已经获批,其主营智能家居相关产品业务,预计在挂牌新三板后,珠海爱迪生的品牌效用会有所扩大,将促进智能家居业务的加速发展。

互联网家装转型加速 产业链一体化成装饰行业趋势

2016年上半年,大部分装饰公司的营收和净利润迎来回暖现象。这主要原因是由于政府“去库存”等宏观政策的不断推进,为楼市和多数装饰公司的家装和公装业务提振了市场信心。

在互联网浪潮的裹挟下,“互联网家装”成为2015年装饰公司资本市场的热频词汇。“互联网家装”、“智能家居”、“产业金融”、“装饰机器人”等等,已经自2015年前后,成为众多装饰公司主动或者被动开始试水的新式商业模式:比如东易日盛的速美业务、金螳螂的“金螳螂·家”和供应商网络平台、亚厦股份的“蘑菇加”以及广田集团的“图灵猫”等等。

从2016年上半年装饰公司的年中财报可以看出,借助“互联网家装”等新兴商业模式带动传统装饰企业转型已经成为装饰公司转型思路的共识。但与之前打造“互联网家装”、“智能家居”、“产业金融”等单一、独立的新兴业务板块不同的是,装饰上市公司正通过投资并购等方式,加速实现产业链一体化,以打造完善的生态链,这已经成为装饰公司新兴业务发展的新趋势。

东易日盛 营收回暖,互联网家装、省外市场业务提速

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

11.3亿

9.24亿

22.25%

净利润

-1344.3

-1547.5

13.13%

2016年上半年,东易日盛营收实现高增长,净利率和现金流好于去年同期。在报告期内,东易日盛上半年实现营业收入11.3亿元,同比增长22.25%;净利润-1344.3万元,去年同期净利润为-1547.5万元,同比减少亏损13.13%。

报告期内,东易日盛营收回暖,主要是由家装和公装业务增长所拉动,家装业务收入10.39亿元,较去年同期增长18.22%,公装业务增长342.41%。

东易日盛的“实业轮”继续保持增长态势。东易日盛的家装直营业务包括A6主业(即“东易日盛装饰”)、睿筑别墅装修、速美家装三类业务。A6主业增长稳健,速美家装、睿筑别墅装修等新业务推进快速。

报告期内,A6主业业务健康情况良好,财务指标竞争力指标表现均衡,经营状态保持平稳运行,19家分公司在上半年超越总产值历史记录,两家分公司半年度产值破亿,超额完成既定目标,为东易日盛贡献了较多的净利润以及持续稳定的现金流。

东易日盛的互联网家装业务线下拓展也在快速推进中,速美业务超额完成既定任务目标,落地服务商拓展工作已完成全年计划,签约100个城市,截止六月末已有7个城市正式营业;精装业务稳扎稳打,业绩同比去年有较大提升,同时获批国家住宅产业化基地,业务整体趋势向好;睿筑业务签订协议数逐步提升,超大型别墅项目经验处于逐渐累积中。

东易日盛在“投资轮”也取得重大突破,收购申远设计、创域实业,进一步加速省外扩张与布局。东易日盛拟收购上海申远建筑设计有限公司30%股权,以完善公司在高端装饰业务市场的布局,同时强化公司在华东区域市场的影响力。此外,出资1.12亿元收购上海创域实业有限公司51%股权,进一步丰富用户层次及产品线,并进一步提升在上海尤其是长三角地区的市场占有率。这些举动将深化东易日盛在区域重点城市的战略布局,提升上市公司的盈利能力。

金螳螂 拓展公装、家装、海外业务,布局产业链和生态圈

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

91.02亿

88.59亿

2.73%

净利润

8.89亿

8.5亿

4.03%

2016年上半年,金螳螂(苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司,股票代码002081)实现营业收入91.02亿元,比上年同期增加2.73%;实现营业利润10.59亿元,比上年同期增加3.89%;实现归属母公司股东的净利润8.88亿元,比上年同期增加4.03%,实现每股收益0.34元。

报告期内,金螳螂公装家装业务稳步增长,面向C端的家装业务前景广阔,尤其基于互联网家装体系的“金螳螂·家”全面上线,线下体验店投入运营,金螳螂的互联网家装业务再次起航。同时在国家“一带一路”战略规划的支持下,金螳螂海外业务不断取得喜人进步,已初步搭建起建筑装饰业务的国际化平台,营销网络优势进一步体现。此外,金螳螂携手阿里体育,投资于全国体育场馆及体育相关产业,共同打造体育经济生态圈。

金螳螂公装业务增长稳健,旅游酒店、央企合作及海外订单驱动今年的公装订单稳步增长。与阿里体育携手打造体育经济生态圈,合资公司将逐步发起设立总额100亿元的体育产业基金,将透过合资公司及基金平台参与到整个体育产业链上下游布局,有力推动公司从2B向2C、从工程向消费服务战略转型。

金螳螂面对C端消费业务,主要分为“金螳螂·家”、“品宅”和“精装科技”三大品牌。

“金螳螂·家”致力于为中低端消费提供“标准化家装解决方案”,实行以深度互联网获客体系为主、传统家装营销体系为辅的经营模式,以追求产品颜值高、前台个性化、后台标准化、人性化设计生活方式、产品化的高品质高性价比整体家装为整体目标;截至8月25日,金螳螂·家业务完成布局37个城市,业务趋势良好。

“品宅”业务的开启标志着金螳螂已经进入高端别墅市场,为国内外顶层财智人士搭建专业化的豪宅别墅装饰整合服务。“精装科技”以金螳螂拥有五大配套业务:设计、供应链、精装、家具、艺术品,支持和辅助公司形成独特的涵盖住宅装饰设计、施工、配套体系的全产业链的商业模式。

金螳螂国内的公装和家装业务增长稳健,营销网络已经遍布除台湾以外的所有省会城市,并已逐步渗透到省会城市以下的城市。在海外市场,金螳螂的发展势头同样喜人。通过HBA不断拓展国际化设计业务,并以香港为依托,不断拓展澳门、俄罗斯、迪拜、塞班等地区的国际化施工业务,已初步搭建起建筑装饰业务的国际化平台,营销网络优势进一步体现。

从企业运营来看,报告期内,金螳螂通过加强营销、管理改革,供应链整合、加紧审计收款、技术创新、建设专业服务平台等措施,保证了公司营业收入、营业利润和归属母公司股东的净利润同比增长,实现了销售费用、管理费用的下降。目前,金螳螂供应商网络采供平台初具规模,通过互联网+做装饰的供应链+,以更加开放的形式扩充、整合供应链资源,打造公平、公正、公开的供应链采购体系,降低采购成本,节约采购费用,为公司控制成本,提升竞争力打好坚实基础。

亚夏股份 “蘑菇加”加速装饰产业一体化

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

40.4亿

53.13亿

-24.23%

净利润

1.59亿

4.83亿

-67.06%

2016年上半年,亚厦股份实现营业收入40.40亿元,比上年同期下降24.23%;实现营业利润1.80亿元,比上年同期下降69.61%,实现归属于上市公司股东的净利润1.59亿元,同比下降67.06%。

报告期内,亚厦股份营收和净利润均出现下滑,主要原因在于亚厦股份的传统公装业务受到大环境冲击,并且转型期内公司的新业务体量尚小。具体来讲,由于房地产投资增速回落,固定资产投资放缓,亚厦股份的传统业务受到冲击,如占总营收比65.61%的建筑装饰工程板块营收下降4.92%,幕墙装饰工程(占营收比24.86%)的营收下降51.28%;而亚厦股份主动转型,在互联网家装、智能家居、建筑3D等新业务方面的开拓,目前处于起步期,体量较小,对营收贡献少。

报告期内,亚厦股份主动调整业务结构,一方面推进装饰主业发展,另一方面大力开拓互联网家装、3D打印、智能家居等新兴业务。亚厦股份以“蘑菇加”串联打造新兴业务,在市场拓展、产品研发、采购物流端、施工服务端不断升级改造,相继推出国内首个新工艺概念房——集成家2.5版本,技术上创造智能“家”体验,上线互联网家装集成服务平台。

亚厦股份通过“蘑菇加”加速开拓互联网家装业务,充分利用互联网、云计算、移动化及大数据等手段,打造综合性的互联网家装服务平台,支撑蘑菇加开展整体家装、单品销售、售后服务、运营商协同和供应商协作,使其成为涵盖硬装、软装、家电、智能化产品及后期服务于一体的国内互联网家装第一品牌公司。上半年,蘑菇加新签订单1800万元,客户有效订单转化率约50%。

在产品研发方面,蘑菇加针对客户的需求,完成了国内首个新工艺概念房——集成家2.5版本,达到了“零污染、工期短、高品质”的目标,实现了工业4.0与互联网+的结合。

在供应链和物流建设方面,坚持F2C集采,截至报告期末,已引入60个品牌,128家供应商成为蘑菇加的战略合作伙伴。在物流建设方面,杭州中心仓已建设完成,且处于正常运营状态,华东和华南区域第二批中心仓目前正在做初步市场调研。除中心仓外,将积极寻找合适的OEM工厂,加快形成蘑菇加物流网。

同时,在3D打印建筑方面的技术已经得到了行业内外、国内外的广泛瞩目,其在商业化应用也即将开始破冰。

广田集团 扎根装饰工程主业,投资完善新兴业务产业链

业绩指标

2016年上半年

2015年上半年

同比增减

营业收入

39.13亿

36.58亿

6.98%

净利润

1.63亿

1.66亿

-1.53%

随着政府“去库存”等宏观政策的逐步推进以及集团自身营销改革和营销力度的加强,广田集团在2016年上半年公司订单同比有所增加,营业收入增长稳定,净利润增速略有下滑。报告期内,广田集团实现营业收入39.13亿元,同比增长6.98%;同时,公司加大了对家装、智能家居、工程金融等业务的投入,报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.63亿元,同比下降1.53%。

报告期内,广田集团坚持深耕装饰工程主业,在资质、品牌、住宅精装修、技术创新、专业设计、总包集成、营销网络、金融创新以及人才储备和培养体系等方面优势明显。在2016年上半年,广田集团通过不断推进互联网家装、智能家居、金融投资、装饰机器人等新业务的落地和发展,通过投资并购完善产业链,正积极促进企业的转型升级。

2016年年上半年,广田集团积极推进“装饰工程、智慧家居、金融投资”三大业务平台的建设。装饰工程仍是广田集团的主要业务。通过敏锐地把握上半年宏观经济环境的变化,适时调整营销策略,传统公装和住宅精装业务均稳步增长;同时,广田集团抓住“一带一路”政策契机,积极开拓海外业务,不断完善海外服务体系,成功开辟了泰国、安哥拉、塞班等国际工程项目,并努力布局更多的海外市场,逐步在国际竞争中打造了具有广田特色的建筑装饰行业国际品牌。

自2015年以来,广田集团继续推动互联网家装业务的落地工作。广田集团在2015年推出的“过家家”装修网融合了广田近20年的住宅精装修经验,重构“不将就”的家装商业生态圈。报告期内,“过家家”线下体验店稳步扩张,上半年深圳地区已有四家体验店正式运营并积极推进广州等珠三角地区体验店的落地,以及全国性的布局。

2016年1月,广田集团公司以自有资金1.53亿元投资成品装潢领军企业上海荣欣装潢设计有限公司,并成为其控股股东。

广田集团研发推出的“图灵猫”智能家居产品,着力打造家居生态指挥平台,在2016年上半年先后亮相CES、AWE、CITE等国内外国际博览会。在上半年,广田集团仍在不断加强“图灵猫”智能家居产品的功能研发,针对不同的客户群体开发不同的产品;继续加强与国内外知名房地产商、家电厂商、互联网企业等的深度合作,不断地完善产品功能,开展定制服务,开拓细分市场;利用装修入口的天然优势,积极开拓国内外市场,加快搭建智慧家居生态平台,逐步实现大数据运营。

同时,广田集团发力产业金融,成立金服集团,深化产融结合之路,形成新的利润增长点。目前,深圳市广融工程产业基金管理有限公司和深圳市广融融资担保有限公司已获批准并正式运营,深圳市广融小额贷款有限公司尚处于筹备阶段。公司还将继续围绕产业链上下游布局保理、融资租赁、消费金融、产业并购基金等,逐步构建相对完整且成体系的金融业务结构。